Nvidia’nın 280 Milyar Dolarlık Değişim Beklentisi: Opsiyon Piyasaları Daha Az Sürpriz Sunuyor
Nvidia, ikinci çeyrek mali sonuçlarını Çarşamba öğleden sonra açıklayacak. Opsiyon piyasasındaki aktörler, bilanço sonrası Perşembe günü hisse senedinde her iki yönde de yüzde 5,4’lük bir fiyat hareketi öngörüyor; bu rakam, Mayıs bilançosu öncesinde fiyatlanan yüzde 6,5’lik salınımın altında. Bu beklenen dalgalanma, şirketin piyasa değerinde yaklaşık 280 milyar dolarlık bir değişikliğe eşdeğer olup, S&P 500’teki şirketlerin yaklaşık yüzde 90’ının tek başına piyasa değerinden daha büyük bir miktarı temsil ediyor.
Opsiyon Research & Technology Services (ORATS) verilerine göre 5,4 %’lik hareket, Nvidia’nın son 12 çeyrekteki ortalama yüzde 7,4’lük fiyat salınımının çok altında kalıyor. ORATS kurucusu Matt Amberson, “Bu durum şirket için bir miktar rehavet gösteriyor ve daha öngörülebilir hale geldiğini işaret ediyor” diyerek bu seyirini açıklamış. Susquehanna’da türev stratejiler eş başkanı Chris Murphy ise, “Yapay zeka döneminin başlarındaki büyük sürprizler ve yüzde 10‑20’lik sıçramalar artık geride kaldı” diyerek, beklenen büyük aşım ve güçlü ralli olasılığının azalacağını vurguladı.
Nvidia hisseleri Pazartesi günü yedinci ardışık işlem gününde geriledi, fakat yılbaşından bu yana yüzde 11,7 oranında yükselmiş durumda. Aynı dönemde S&P 500 yüzde 11,8, Philadelphia SE Yarı İletken endeksi ise yüzde 61 artış gösterdi. Enerji fiyatlarının artması ve ABD kamu borcu kaygıları, 30 yıllık tahvil getirilerini yükselterek 19 yılın zirvesine çıkardı; 30 yıllık getiri hâlâ yüzde 5’in üzerinde seyretti. Getiri artışı büyüme ve teknoloji hisselerini olumsuz etkilerken Wall Street endekslerini de aşağı çekti. Yatırımcılar bu hafta Jackson Hole’da konuşacak olan Fed Başkanı Kevin Warsh’ın faiz görünümüne dair ipuçlarını beklemekte, aynı zamanda Nvidia’nın gelir rehberliği, çip talebi, kâr marjı ve büyük bulut sağlayıcılarının yapay zeka sermaye harcamalarını izlemeye odaklanacak. Yapay zeka çiplerinin başlıca tedarikçisi olarak kabul edilen Nvidia, yakın zamanda altı büyük finans kurumuyla ortaklık kurarak yapay zeka altyapısı için 500 milyar dolarlık finansman platformu hedefledi; TritonPoint Wealth baş yatırım sorumlusu Will Sterling, “Hiperscaler’ların sermaye harcama eğilimini iyi okuyabildiğini” belirterek, “Yatırım getirisinin devamı, tüm ekosistem için risk‑on ortamını destekler” sözünü ekledi.
